Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки
На отчетной неделе (с 21 по 25 сентября) цены на пшеницу снижались. Фьючерс декабря упал на 5,33 USD до 178,84 USD, а фьючерс марта - на 6,06 USD до 181,33 USD.
Основное давление на рынок пшеницы на отчетной неделе оказали новости о площади сева зерновых культур. Оценка посевов пшеницы была повышена на 500 тыс. акров, а кукурузы – на 5 млн. акров. Дополнительное давление на рынок оказывают скромные по меркам Чикаго экспортные продажи, возможное повышение учетной ставки в США, а также достаточно большой объем производства пшеницы в мире, рекордные урожаи в странах-экспортерах пшеницы, которые могут предложить зерновые по более выгодной цене, чем фермеры США.
Оценка мирового производства пшеницы может повыситься еще больше, что также продолжает давить на мировые цены. Падение цен за прошедшие 3 месяца на американское зерно в 23,6% (с 233,4 USD/т на 28.06.15 до 178,4 USD/т на 18.09.15) приводит производителей к значительным убыткам (самым большим с 1986 года). На данный момент на внутренний рынок американского зерна продолжают оказывать давление не только значительные объемы запасов зерна, но и укрепление доллара. Рост доллара делает экспорт более дорогим для покупателей и, как следствие, влияет на конкурентоспособность американской пшеницы против зерновых из Франции, России и Украины. Уже третья повышательная корректировка мировых запасов пшеницы до 226,56 млн (+7,2% по сравнению с прошлым годом) дополнительно давит на пшеницу. Многие эксперты рынка считают, что запасы увеличатся еще больше (+16% к прошлому году) до своего шестилетнего максимума. Причиной этого продолжает оставаться низкий уровень экспортного спроса. Однако такая проблема характерна не только для американского зерна, но и для европейской пшеницы, которая также не может найти покупателя в условиях укрепления евро.
Результаты экспортных продаж пока значительно отстают от привычных для Чикаго темпов. Экспортные продажи на 10 сентября составили 377,5 тыс. т. Общий объем заказанной пшеницы на 71% выше, чем неделю назад. Продажи пшеницы оказались в диапазоне рыночных ожиданий (275 – 450 тыс. т). В прошлом году на аналогичную дату экспортные продажи составляли 690,3 тыс. т при аналогичных ожиданиях.
Однако необходимо отметить, что объем закупленного нового урожая оказался максимальным с начала маркетингового года. Основными покупателями пшеницы на отчетной неделе оказались Филиппины (89 000 т), Тайвань (56 000 т), Канада (54 900 т), Мексика (30 400 т), Гватемала (28 000 т) и Япония (27 300 т). От ранее законтрактованной пшеницы отказались: неназванный покупатель (55 000 т), Французская Вест-Индич (7 500 т) и Нигерия (1 400 т). Основными получателями пшеницы оказались Бразилия (85 900 т), Филиппины (75 000 т), Нигерия (74 600 т), Канада (54 900 т), Мексика (45 200 т), Перу (39 200 т) и Япония (27 300 т).
Несмотря на относительное улучшение экспортного спроса, объём реализации американского зерна пока уступает прошлогодним показателям на 13,7%.
Опасения у рынка также вызывают погодные условия для зерновых в США. Сухая погода в Канзасе (крупнейшем производителе озимой пшеницы) и недостаток влаги беспокоит производителей, приступающих к севу. Дожди были редкими в Колорадо, Западной Небраске, Техасе. Пока есть достаточно времени (до конца октября), чтобы дождаться осадков и сажать озимые во влажную почву. Тем более, что прогнозы погоды в ближайшем будущем прогнозируют осадки (через неделю).
Погодные условия тревожат не только американских фермеров, но и производителей зерна в России и Украине. Сухая погода вынуждает аграриев задерживать посевные работы. На большей части Украины и Запада Центральной России выпало менее половины нормального количества осадков с начала августа, при этом прогнозы также неутешительные, по крайней мере в ближайшие недели. Так, украинские аграрии посеяли почти на 40% меньше озимого рапса, чем первоначально предполагалось и «окно» для сева культуры уже прошло. У сельхозпроизводителей еще есть несколько недель, чтобы посадить пшеницу. Вегетационный период в России и Украине имеет решающее значение, потому что эти две страны являются одними из самых важных продавцов пшеницы и в совокупности составляют почти четверть мирового экспорта. Растения, высеянные в конце сезона, как правило, собираются с меньшей урожайностью, а если сухая погода сохранится, то некоторые производители не станут сеять озимую пшеницу и сосредоточатся на яровой, оставив поля пустыми до весны. Безусловно посевные работы ускорятся по мере приближения к крайним срокам сева, даже если дожди так и не выпадут.
Рынок европейской пшеницы на отчетной неделе снижался. На падение котировок повлияла не только биржа Чикаго, но и укрепление евро, а также заметное снижение экспортного спроса после непродолжительного, но уверенного роста прошлых недель. Европейское зерно находится в жесткой зависимости от цен своих ближайших конкурентов – Украины и России, которые не только более активны на тендерах, но и более привлекательны для покупателей. По итогам недели снижение ближайшего фьючерса составило 3,72 USD до 189,07 USD (-1,93%).
Если говорить о факторах давления на европейскую пшеницу по порядку, то в первую очередь необходимо отметить достаточно высокий уровень производства пшеницы в стране, от которого она стремится избавиться, но не может в силу целого ряда факторов. Оценки урожая пшеницы для стран ЕС все повышаются. Так, аналитики Strategie Grains в своем сентябрьском отчете повысили оценку урожая пшеницы в ЕС на 3,6 млн. т до 155,2 млн. т. Пока официальные оценки урожая немного ниже (148,6 млн т), хотя прогноз USDA оценил урожая в 154,1 млн т. Те сложности, с которыми сталкиваются производители зерна в странах Европы по оценкам экспертов приведут к дальнейшему снижению экспорта до 27,0 млн т (на 5,5 млн т меньше, чем в прошлом сезоне). Падение экспортного спроса отмечают все больше. Так, по данным Евростатистики, с начала сезона выдано лицензий на поставки в третьи страны 3,69 млн. т, что на 31% меньше, чем в сезоне 2014/15. ЕС признает, что проблемы с экспортным спросом есть, но отмечает, что непроданная пшеница «будет съедена» внутри страны, что вполне реально на фоне сокращения урожая кукурузы (из-за засухи).
Конкуренция ЕС с Россией, Украиной и Австралией пока в пользу последних, так как эти страны имеют возможность предлагать зерно на мировом рынке по менее высоким ценам. Из шести тендеров с 21 июля Египет выбирал предложения из России и Украины, что весьма показательно и уже закономерно. Ослабление рубля как к доллару, так и к евро (хотя и менее значительное) помогают сделать причерноморское зерно более привлекательным. На последнем тендере GASC в Египте самой дешевой на базисе FOB – оказалась украинская пшеница 174.95 USD/т (FOB). Для сравнения предложения с поставкой 21-31 октября выглядели следующим образом:
- Venus: 55 000 т пшеницы из Украины по 174.95 USD/т
-Soufflet: 60 000 т пшеницы из Франции по 177.74 USD/т
-Glencore: 55 000 т пшеницы из России по 183.40 USD/т
-Olam: 60 000 т пшеницы из России по 184 USD/т
-Vitol: 60 000 т пшеницы из России по 184.88 USD/т
-ADM: 60 000 т пшеницы из России по 185.29 USD/т
-Bunge: 60 000 т пшеницы из Франции по 185.74 USD/т
-Louis Dreyfus: 60 000 т пшеницы из России по 185.74 USD/т
-Aston: 60 000 т пшеницы из России по 186 USD/т
-Granit: 60 000 т пшеницы из Франции по 186.20 USD/т
-Invivo: 60 000 т пшеницы из Франции по 186.87 USD/т
-Lecureur: 60 000 т пшеницы из Франции по 187.90 USD/т
-Nidera: 55 000 пшеницы из России по 190.25 USD/т
-Cargill: 60 000 пшеницы из Франции по 191 USD/т
-Alegrow: 60 000 пшеницы из России по 191 USD/т
-Nidera: 60 000 пшеницы из Румынии по 191.95 USD/т
Из Украины было вывезено около 3,4 млн т пшеницы по состоянию на 1 сентября, что на 24% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В свою очередь экспорт зерна из Росси по оценкам президента российского зернового Союза Аркадий Злочевского за сентябрь может достичь рекордной, превысив 4,7 млн т. Австралия, занимающая пятое место в мире по величине экспорта зерна, может экспортировать 17,5 млн т за год, начавшийся с 1 июля, что на 6,5% больше, чем предыдущий прогноз-6,1% больше, чем годом ранее. В стране доллар ослаб на 21% по отношению к американской валюте за последние 12 месяцев.
Многие экспортеры из Франции понимают, что из цены недостаточно низкие. Многие из них подтверждают, что большой урожай пшеницы давит на внутренний рынок, позволяя ценам снижаться. Продавцы в иных условиях могли бы не выступать на рынке с зерном достаточно активно, выжидая более выгодных цен до октября (как это происходило обычно). Однако в текущем сезоне из - за большого предложения пшеницы в мире экспортеры стран ЕС стараются участвовать в борьбе за покупателя вместе с другими странами.
Рынок кукурузы на отчетной неделе снижался. Падение ближайшего фьючерса за неделю составило 6,4 USD до 148,51 USD. Фьючерс марта упал до 152,94 USD (-6,4 USD). Осовное давление на рынок кукурузы оказали оценки площади сева под культурой, которые были увеличены.
Так, экспортные продажи кукурузы составили 553 000 т, что на 12% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Продажи в Мексику и Японию составили около 82% от общего объема. По уточненным оценкам Агентства содействия фермерским хозяйствам (FSA), в текущем году американские фермеры засеяли кукурузой 88,6 млн. акров (предыдущая оценка –83,1 млн. акров, в прошлом году – 84,8 млн. акров). Размер площадей, которые не удалось засеять, остался приблизительно на уровне прошлого года: 1,6 млн акров (предыдущая оценка – 2,3 млн акров и в прошлом году - 1,6 млн акров) под кукурузой. Значительное уменьшение оценки площадей, которые не удалось засеять, стало неожиданностью для участников рынка.
Уборка кукурузы в США идет благоприятными темпами. По оценкам Национальной сельскохозяйственной статистической службы при Минсельхозе США (NASS USDA) на 20 сентября, урожай кукурузы собран с 10% площадей (7% на аналогичную дату в прошлом году и 15% в среднем за последние пять лет). По прогнозам метеорологов, до конца сентября в зернопроизводящих районах США сохранится хорошая погода.
Тендеры недели
18.09.15. GASC (Египет) был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 21 по 31 октября. На тендер принимаются предложения о поставке пшеницы из США, Канады, Франции, Австралии, Германии, Великобритании, Румынии, России, Украины и Казахстана партиями по 55-60 тыс. тонн. По результатам тендера было закуплено 230 тыс. тонн: - 55 тыс. тонн украинской пшеницы у компании Venus по цене 174.95 USD /тонна FOB со ставкой морского фрахта 13.45 USD /тонна; - 55 тыс. тонн российской пшеницы у компании Glencore по цене 182.80 USD /тонна FOB со ставкой морского фрахта 9.70 USD /тонна; - 60 тыс. тонн российской пшеницы у компании Olam по цене 183.95 $/тонна FOB со ставкой морского фрахта 8.55 $/тонна; - 60 тыс. тонн французской пшеницы у компании Souflet по цене 177.74 USD/тонна FOB со ставкой морского фрахта 15.63 USD/тонна
16.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 50 тыс. тонн ячменя по 209 USD/тонна на базисе C&F. Поставка произойдет в декабре.
15.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Закуплено 100 тыс. тонн пшеницы из Румынии по 224 USD/тонна на базисе C&F. Поставка состоится в ноябре.
15.09.15 Министерством продовольствия и чрезвычайных ситуаций (Бангладеш) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн пшеницы. Поставка состоится в течение 40 дней после подписания контракта.
09.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения с поставкой в ноябре-январе. Тендер был отменен.
08.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в ноябре-январе. Тендер был отменен.
03.09.15 GASC (Египет) был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 11 по 20 октября. На тендер принимаются предложения о поставке пшеницы из США, Канады, Франции, Австралии, Германии, Великобритании, Румынии, России, Украины и Казахстана партиями по 55-60 тыс. тонн. По результатам тендера было закуплено 170 тыс. тонн российской пшеницы: 60 тыс. тонн у компании Louis Dreyfus по цене 178.86 USD/тонна FOB со ставкой морского фрахта 9 USD/тонна компания National Navigation Company 55 тыс. тонн у компании Glencore по цене 178.64 USD/тонна FOB со ставкой морского фрахта 9.24 USD/тонна компания Union Co. 55 тыс. тонн у компании Glencore по цене 178.64 USD/тонна FOB со ставкой морского фрахта 9.70 USD/тонна компания National Navigation Company
02.09.15 OAIC (Алжир) был объявлен тендер на закупку мукомольной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в октябре. По результатам тендера было закуплено 550 тыс. тонн пшеницы, предположительно, французского и причерноморского происхождения по 195-196 USD/тонна на базисе C&F с поставкой в октябре-ноябре.
01.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн пшеницы произвольного происхождения с поставкой с 1 ноября по 31 декабря. Тендер был отменен.
30.08.15 Министерством торговли (Ирак) был объявлен тендер на закупку пшеницы происхождения США, Канада, Австралия, Россия. ПО результатам тендера было закуплено 100 тыс. тонн канадской пшеницы по цене 247,20 $/тонна на базисе C&F.
