Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки
На отчетной неделе (с 2 по 6 ноября) цены на пшеницу показали незначительной, но рост. Рост фьючерса декабря за неделю составил 0,46 USD до 192,26 USD, фьючерса марта остался неизменным, составив 193,08 USD.
На отчетной неделе результаты экспортных продаж разочаровали рынок. Так, за неделю (по состоянию на 29.10.2015) было продано всего лишь 105,6 тыс. т пшеницы, в т. ч. 84,635 тыс. т урожая 2015/16 МГ. Ожидания трейдеров были гораздо выше и колебались в диапазоне от 300 до 500 тыс. т. Дополнительно рынок американского зерна и его продажи сдерживает укрепление доллара, на фоне которого пшеница других стран становится более конкурентоспособной. В этих условиях покупатели американского зерна обращают свое внимание на европейское и причерноморское зерно. Основными покупателями зерна на отчетной неделе стали: Южная Корея (41 100 т), Гондурас (24 400 т), неназванный покупатель (23 200 т), Мексика (20 000 т) и Коста-Рика (15 500 т). От ранее законтрактованной пшеницы отказались: Нигерия (40 000 тонн) и Колумбия (12 300).
Мировой рынок зерна на сегодняшний день перенасыщен. Американское зерно слабеет на фоне более привлекательного зерна из России, Украины и Австралии. Проблемы с погодными условиями в США уже не поддерживают рынок (как это было неделями ранее). В Причерноморском регионе, наконец, должны пройти обещанные дожди. Эта новость также дополнительно ослабила рынок.
Надежду на рост цен вселяет только возможно низкое качество пшеницы, которую «недосеяли» в условиях отсутствия влаги в причерноморском регионе (России и Украине). Эксперты рынка ожидают, что из этих стран в следующем сезоне снизится объем экспорта. Также обильные осадки в Австралии, которые также окажут свое влияние на состояние и качество будущего урожая. Дожди на текущем этапе созревания пшеницы опасны для нее, так как снижают качество зерна, превращая его в фуражное. Эксперты считают, что сильные дожди (до 100 мм осадков), могут повредить качество от 1-/ до 50% всего урожая. Ухудшение качества зерна в Австралии, которая поставляет на мировой рынок около 11% пшеницы. Если засуха в период сева, а затем дожди снизят качество и российского зерна (14,6% от мирового экспорта), то рынок, безусловно найдет в этом опору и начнет свой рост. В свою очередь на Украине качество озимых зерновых невысокое: культуры взошли только на 59% посевов, из них 31,3% в плохом состоянии против 17,4% год назад.
Таким образом основными драйверами роста рынка в ближайшее время могут стать новости о погодных условиях в основных зернопроизводящих регионах, а также оценка качества состояния их посевов.
Дополнительно рынок охладили на текущей неделе ожидания дополнительного роста прогнозных оценок мирового урожая пшеницы по данным отчета USDA.
Рынок европейской пшеницы, вслед за американской пшеницей немного укрепился. Так, по итогам недели ближайший фьючерс вырос на 0,56 USD до 199,43 USD. В свою очередь более поздние фьючерсы показали на неделе снижение. Так, фьючерс марта снизился за неделею на 0,66 USD до 204,26 USD. Европейское зерно как никакое другой сейчас находится в наиболее привилегированном положении. Американское зерно европейскому уже не конкурент (по причине укрепления доллара), На тендерах Египта, где наблюдалась высокая конкуренция со стороны российского и украинского зерна, страны ЕС в перспективе могут получить дополнительный бонус (из-за высоких внутренних цен на зерно внутри страны, а также проблемами с озимым севом).
Помимо ослабления Евро к доллару, поддержку рынку пшеницы оказало увеличение экспортных продаж. Результаты недельных экспортных продаж не показали высокого уровня. Так Еврокомитет по зерновым утвердил недельные лицензии на экспорт в третьи страны 293 тыс. т мягкой пшеницы, что на 21% меньше, чем на предыдущей неделе. Доля Франции в общем объеме составила только около 16% от всех недельных лицензий. Всего с начала сезона объем экспортных лицензий составил 7,13 млн. т, уже на 31% меньше, чем год назад на аналогичную дату. Лицензии на экспорт фуражного ячменя в третьи страны составили 100 тыс. т, что на 45% больше, чем на предыдущей неделе, где доля Франции составила лишь 0,17%. Всего с начала сезона объем экспортных лицензий составил 4,29 млн. т, что на 36% больше, чем год назад.
Рынок кукурузы на отчетной неделе снижался. Ближайший фьючерс за неделю упал на 3,64 USD до 146,84 USD. Фьючерс марта снизился на 3,84 USD до 150,28 USD. Основной причиной снижения котировок стали: увеличение прогнозных оценок урожая кукурузы, укрепление доллара, а также относительно вялыми темпами экспортных продаж культуры. Так, за неделю (на 29 октября) экспортные продажи кукурузы составили 574,9 тыс. т. (против ожиданий в 450 – 650 тыс. т). Трейдеры ожидают повышение прогноза урожайности кукурузы с 13,55 млрд. буш до 13,56 млрд буш, что также давит на рынок. Также ожидается увеличение прогноза конечных запасов в текущем отчете USDA до 188,43 млн т (против 187,83 млн т в октябре). Помимо мирового роста прогнозов урожая кукурузы возможно и увеличение прогнозных оценок урожая кукурузы и в США, что также дополнительно ослабит рынок.
Один из основных конкурентов американской кукурузы – Бразилия продолжает испытывать сложности с отгрузкой грузов из портов. Прогнозы дождей дополнительно ухудшают сложившееся положение. Однако, пока внутренние цены на кукурузу с учетом достаточно высокого мирового предложения, остается весьма привлекательной для покупателей. Возможные сложности с отгрузкой как кукурузы, так и сои из Бразильских портов в ближайшем будущем могут подтолкнуть цены вверх, но случится это не раньше, чем через неделю (после того, как рынок «переварит» вышедший отчет USDA).
Экспортные цены на аргентинскую пшеницу за неделю упали на 4,0 USD в то время как цены на пшеницу США немного подросли (+4,0 USD) до 217 USD под воздействием выросшего спроса на роста котировок биржи. В свою очередь экспортные цены на кукурузу США упали на 4,0 USD, против роста цен на аргентинскую кукурузу в 1,0 USD.
Тендеры недели
02.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
03.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
02.11.15 OAIC (Алжир) объявил тендер на закупку твердой пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 350 тыс. т пшеницы, предположительно, канадского происхождения с поставкой в декабре-январе.
28.10.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
28.10.15 GASC (Египет) был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 1 по 10 декабря. По результатам тендера было закуплено 240 тыс. т: 60 тыс. т румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 199.99 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 6.87 USD/т компания Ameropa 60 тыс. т французской пшеницы у компании Soufflet по цене 197.64 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 14.12 USD/т компания United Marine 60 тыс. т польской пшеницы у компании ADM по цене 195.74 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 13.43 USD/т компания Mina Egypt 60 тыс. т французской пшеницы у компании Bunge цене 198.24 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 11.62 USD/т компания United Marine.
27.10.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения.
26.10.15 Департаментом торговли и переработки зерновых Hoboob (Сирия) был объявлен тендер на закупку 200 тыс. т мукомольной пшеницы. По результатам тендера было закуплено 200 тыс. т пшеницы по 192,50 евро/т CIF.
Тайваньская ассоциация мукомолов объявила тендер на закупку 92 тыс. т мукомольной пшеницы 1 класса американского происхождения. Об этом сообщает ИА Reuters. Закрытие тендера произойдет 10 ноября. Поставка состоится двумя партиями в декабре-январе.
