Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки
На отчетной неделе (с 16 по 20 ноября) цены на пшеницу начали снижаться. Недельный результат снижения фьючерса декабря за неделю составил 2,66 USD до 179,49 USD, фьючерса марта – на 2,85 USD до 180,04 USD. Причин для снижения цен на пшеницу предостаточно. Во-первых, обильное мировое предложение, нехарактерное для этого времени. Во-вторых, растущие прогнозы урожая 2015/16 МГ для стран – конкурентов американского зерна. Так, в последнем отчете мирового совета по зерну прогноз урожая пшеницы для Украины был повышен на 1,5 млн т с 26,0 млн т до рекордных 27,5 млн т, а общий прогноз мирового урожая был повышен на 0,3 млн т до 726,2 млн т. Третьей причиной охлаждения рынка является ожидание решения ФРС по процентной ставке в декабре и, соответственно, изменением движения курса доллара.
Основной проблемой для мировых рынков сои, пшеницы и кукурузы является высокий и нетипичный для данного времени года объем запасов. Большие запасы стимулируют снижения цен больше, чем какие-то ни было другие факторы. Эксперты уверенны, что запасы зерновых и сои будут расти, что и в дальнейшем приведет к снижению цен. К этому привели благоприятные погодные условия в последние несколько сезонов. После 2008 года и рекордных мировых цен фермеры стали все чаще увеличивать посевы под зерновыми, что также приводила к избыточному предложению на мировом рынке.
Итак, о причинах подробнее. Если в декабре прошлого года цены на пшеницу варьировались в диапазоне от 192 USD до 204 USD, то в текущем году ситуация не такая радужная. О ценовых рекордах, которые ставили цены в прошлом году, пока остается только мечтать в текущем сезоне. Причина кроется в изначально заданных условиях для рынка в текущем маркетинговом году. Если в прошлом году к текущему моменту запасы урожая становились скуднее, то в текущем сезоне предложение зерна из стран на мировой рынок не иссякает. Конкуренция достаточно велика. Подстегивает рост предложения на рынке с том числе и укрепление доллара, снижая активности американских фермеров, повышая внутренние запасы и активизируя страны, где национальные валюты слабеют (страны Причерноморского региона, например). К концу года большинство трейдеров, безусловно, постараются зафиксировать свою прибыль, но опять-таки курс доллара в этих условиях станет определяющим. Тенденция отчетов USDA такова, что зачастую прогнозы урожайности к середине сезона (в январе-феврале) начинает корректироваться вверх, что также снизит доходность зернового рынка.
Результаты экспортной недели показали, что продажи составили 721,9 тыс. т, что значительно превысило ожидания в 200-400 тыс. т, но как видно, по динамике рынка, не объемы экспорта не оказали весомого влияния на рынок, находящийся под давлением иных макроэкономических факторов. Основным и наиболее крупным покупателем недели стал Тайланд, закупивший 108,0 тыс. т.
Состояние озимой пшеницы после засушливых недель в октябре, достаточно благополучно. По данным МСХ США около 53% находятся в отличном и хорошем состоянии, что больше среднего пятилетнего показателя, но меньше, чем в прошлом году (58% на аналогичную дату). В плохом состоянии находятся 10% посевов.
Рынок европейской пшеницы, вслед за американской пшеницей снижался. Так, по итогам недели ближайший фьючерс снизился на 3,01 USD до 187,61 USD. Более поздние фьючерсы также показали на неделе снижение. Фьючерс марта снизился за неделею на 2,03 USD до 195,86 USD.
Рынок пшеницы ЕС подвержен влиянию таких же факторов, как и мировой рынок. Фьючерсы не поддерживаются пока благоприятными показателями европейского экспорта. Так, Еврокомитет по зерновым утвердил недельные лицензии на экспорт в третьи страны 636 тыс. т мягкой пшеницы, что на 58,6% больше, чем на предыдущей неделе и самый большой недельный объем с начала сезона. Объемы экспорта из Франции тоже постепенно увеличивается, но пока на недостаточно высоком уровне (25,6%). Основными странами, увеличившими экспортные отгрузки стали Польша и страны Балтии. Общий объем выданных экспортных лицензий на пшеницу составил 8,17 млн т, что на 29% меньше (31% неделю назад), чем год назад на аналогичную дату. Всего с начала сезона объем экспортных лицензий составил 4,48 млн. тонн, что на 23% больше, чем год назад (30% неделю назад). Т.е. по темпам продажи отстают от показателей прошлого сезона с каждой неделей.
Погодные условия для вегетации озимых культур в странах Европы за прошедшую неделю оказались достаточно благоприятными. В Великобритании, Франции, Германии, Скандинавии и Прибалтике температура была самой высокой с момента начала ведения наблюдений в 1975г. Обильное предложение пшеницы на мировом рынке не остановило фермеров и площадь сева твердой пшеницы выросла до 2,7 млн га, что на 0,3 млн га выше уровня прошлого года.
Рынок кукурузы на отчетной неделе в противовес рынку зерна рос. Ближайший фьючерс за неделю вырос на 1,97 USD до 143,00 USD. Фьючерс марта вырос на 1,67 USD до 145,56 USD.
Еженедельные экспортные продажи за неделю составили 779,8 тыс. т против ожиданий рынка в диапазоне от 500 до 700 тыс. т. Крупнейшим покупателем недели стала Мексика (233,5 тыс. т) и Япония (184,5 тыс. т). Показатели экспорта оказались самыми высокими с начала маркетингового года и выше на 26% результата прошлой недели.
Для кукурузы драйвером стал фактор понижательной корректировки урожая 2015/16 МГ мировым советом по зерну. Прогноз мирового урожая был понижен на 2,4 млн т до 967,3 млн т (против 1 013,0 млн т в 2014/15 МГ). Однако, прогноз урожая кукурузы для США был повышен на 4,5 млн т до 346,8 млн т.
Экспортные цены на аргентинскую пшеницу за неделю упали на 5,0 USD в то время как цены на пшеницу США снизились на 3,8 USD до 198,2 USD. В свою очередь экспортные цены на кукурузу США выросли на 1,7 USD.
Тендеры недели
25.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения.
24.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
19.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения. Тендер был отменен.
19.11.15 Департаментом зерна (Тунис) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 50 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения по 189,37-192,24 USD/т C&F.
19.11.15 Департаментом зерна (Тунис) был объявлен тендер на закупку 92 тыс. т твердой пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 92 тыс. т пшеницы произвольного происхождения по 296,97-299,50 USD/тонна C&F.
19.11.15 Департаментом зерна (Тунис) был объявлен тендер на закупку 134 тыс. т мягкой пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 125 тыс. т пшеницы произвольного происхождения по 203,64-204,95 USD/тонна C&F.
18.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
13.11.15 OAIC (Алжир), был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы По результатам тендера было закуплено 550 тыс. т мукомольной пшеницы. Средняя цена закупки составила 205 USD/т C&F. Трейдеры сообщают, что диапазон цен 204,00 – 205,50 USD/т C&F. Пшеница должна быть поставлена в январе 2016г. Как ожидается, основную часть поставки составит французскую пшеница.
12.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 100 тыс. тонн пшеница по цене 234 $/тонна C&F у компании Sarles с поставкой в январе 2016г.
11.11.15 GASC (Египет) объявила тендер по закупке, как минимум, 55-60 тыс. т мягкой мукомольной пшеницы с поставкой 11-20 декабря 2015г. По результатам тендера было закуплено: 60 тыс. т французской пшеницы у компании Glencore по цене 211.50 USD/т C&F; 60 тыс. т российской пшеницы у компании Union Co. по цене 211.77 USD/тонна C&F.
09.11.15 GASC (Египет) объявила тендер по закупке, как минимум, 55-60 тыс. т пшеницы с поставкой 11-20 декабря 2015г. Всего было закуплено: 60 тыс. т российской пшеницы у компании Union Co. по цене 203.46 USD/тонна со ставкой морского фрахта 6.66 USD/тонна компания Union Co. 55 тыс. тонн украинской пшеницы у компании Venus по цене 197.30 USD/тонна со ставкой морского фрахта 13.44 USD/тонна National Navigation.
02.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера закуплено 100 тыс. тонн пшеницы по цене 234 USD/т C&F у компании Sarles с поставкой в январе 2016г.
03.11.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
02.11.15 OAIC (Алжир) объявил тендер на закупку твердой пшеницы произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 350 тыс. т пшеницы, предположительно, канадского происхождения с поставкой в декабре-январе.
28.10.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
28.10.15 GASC (Египет) был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 1 по 10 декабря. По результатам тендера было закуплено 240 тыс. т: 60 тыс. т румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 199.99 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 6.87 USD/т компания Ameropa 60 тыс. т французской пшеницы у компании Soufflet по цене 197.64 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 14.12 USD/т компания United Marine 60 тыс. т польской пшеницы у компании ADM по цене 195.74 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 13.43 USD/т компания Mina Egypt 60 тыс. т французской пшеницы у компании Bunge цене 198.24 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 11.62 USD/т компания United Marine.
27.10.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения.
26.10.15 Департаментом торговли и переработки зерновых Hoboob (Сирия) был объявлен тендер на закупку 200 тыс. т мукомольной пшеницы. По результатам тендера было закуплено 200 тыс. т пшеницы по 192,50 евро/т CIF.
