Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 08 по 12 февраля 2016 г.
На отчетной неделе (с 08 по 12 февраля) цены на пшеницу продолжили свое падение. Фьючерс марта за неделю упал на 3,4 USD до 168,1 USD, фьючерс мая – на 2,94 USD до 169,93 USD.
Основной причиной снижения котировок продолжает оставаться фактор низкого спроса на американскую пшеницу, тенденцию падения спроса пока ничего не может переломить. В условиях однофазного давления на рынок макроэкономических факторов, трейдеры начинают использовать информационные поводы для спекулятивных продаж и покупок, тем самым влияя на цены. Поводов для роста у пшеницы (Как и у рынка сои) крайне мало, и все колебания носят кратковременный характер, максимумы все ниже и ниже с каждым месяцем.
Результат экспортной недели оказался выше уровня (худшей в текущем сезоне) прошлой недели, составив 299,269 тыс. т. из этого объёма продажи в Мексику составили 83,7 тыс. т. Япония в свою очередь на отчетной неделе закупила около 146,0 т пшеницы из США (40,4 тыс. т), Канады и Австралии с поставкой с марта по апрель. Несмотря на относительное оживление продаж стоит отметить их крайне низкий уровень в текущем сезоне. Объем недельных продаж в 300, тыс. т является крайне недостаточным, чтобы поддержать цены на зерно на бирже.
Дополнительное давление на рынок оказал прогноз февральский USDA в котором оценка производства пшеницы в мире была повышена (как и ожидалось) на 378,0 тыс. т до 735,8 тыс. т. Во многом по причине роста прогноза производства пшеницы был повышен прогноз и экспорта (за счет стран Южной Америки).
Структура мирового производства пшеницы (прогноз USDA февраля)
Изменение производства и экспорта пшеницы в мире (оценка февраля)
Индекс фрахта (условно предвосхищающего изменения мировых цен и спроса на зерна через спрос на морской фрахт) снижается и за месяц его снижение составило 182, что свидетельствует о снижении экспортных морских перевозок и спроса на зерно в мире.
*Сухогрузы типа Handysize (грузоподъемность до 25 000-35 000 т), сухогрузы типа Supramax (грузоподъемность до 52 450 т), сухогрузы типа Panamax (грузоподъемность 50 001 - 80 000 т), Baltic Dry index (сводное всех четырех типов сухогрузов)
Рынок европейской пшеницы в начале отчетной неделе рос на фоне ослабления евро и возможных перспективных направлений экспорта помимо «капризного» Египта, но уже к концу недели рост сменился падением после укрепления евро и недостаточно хорошими данными по динамике европейского экспорта. По итогам недели ближайший фьючерс укрепился на уровне 174,39 USD. Более поздние фьючерсы показали на неделе снижение на 0,64 USD до 181,14 USD. Полная неопределенность с решением по пошлине на российское зерно, низкие показатели экспортных продаж европейского зерна добавили негатива рынку.
Утвержденный объем экспортных лицензий в третьи страны мягкой пшеницы составили 589,0 тыс. т, что на 25% ниже уровня прошлой недели и на 18% ниже среднемесячного показателя. Объем лицензий с начала года составил 16,22 млн т, что на 15% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
На текущей неделе стало ясно, что предъявляемые Египтом условия по спорынье оказались слишком жесткими и даже после ослабления требований (сделанного на словах, что также тревожит трейдеров) предложений на тендерах все меньше. Текущие предложения не устраивают покупателя свое высокой ценой (так как в нее включены возможные риски).
Так, по предварительным оценкам участников рынка, цена за риск для российской пшеницы составила 6 USD/тонна, а для французской 10 USD/тонна.
Предложения крайнего Египетского тендера составили: для румынской пшеницы (Ameropa) - 186.55 USD/т на условиях FOB+4.33 USD/т =190.88; для французской пшеницы (Soufflet) 186.62 USD/т на условиях FOB +8.98 $/тонна =195.6 USD/т C&F; для российской пшеницы (Union) 191.91 USD/т на условиях FOB +6.60 USD/т =198.51 USD/т C&F; для российской пшеницы от компании Aston 191.99 USD/т на условиях FOB +6.60 USD/т =198.59 USD/т C&F; для французской пшеницы Cargill 185.25 USD/т на условиях FOB +8.98 USD/т =194.23 USD/т C&F.
Для сравнения цена закупки 75 тыс. тонн французской пшеницы на тендере в Тунисе составила в среднем 179,22 $/тонн C&F.
Прогноз USDA для ЕС по пшенице остался практически без изменений.
Изменение производства и экспорта пшеницы в ЕС (оценка февраля)
Рынок кукурузы все-таки на фоне падения рынка пшеницы все-таки начал снижаться. Как нами уже было отмечено в предшествующих отчетах, рост кукурузы не мог длиться долго, так как давление соседней пшеницы было достаточно сильным. Ближайший фьючерс за неделю упал на 2,75 USD до 141,23 USD, фьючерс мая - на 2,85 USD до 134,1 USD. Экспортные продажи кукурузы за неделю составили 346,032 тыс. т. Столь низкие показатели продаж для кукурузы добавили негативного настроения рынку.
Экспортные цены на текущей неделе на пшеницу и на кукурузу в США снижались. Так, экспортная цена на пшеницу США снизилась на 5,0 USD до 190 USD, цена на кукурузу - на 6,0 USD до 159,0 USD, против роста кукурузы Аргентины, которая увеличилась на 2,0 USD до 168 USD.
