Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки
На отчетной неделе (с 21 по 25 сентября) цены на пшеницу демонстрировали рост. Однако необходимо сразу отметить, что этот рост был больше характерен началу недели и к пятнице котировки все-таки начали свое снижение вновь под влиянием факторов, которые «продавили» котировки еще больше. Так, за неделю фьючерс декабря вырос на 7,72 USD до 186,56 USD, а фьючерс марта - на 7,9 USD до 189,23 USD.
Основными факторами поддержки цен в начале недели стали плохие погодные условия в причерноморском регионе и Австралии. Хотя эти факторы и стимулировали рост, но их влияния оказалось недостаточно для поддержки рынка к концу недели. Новости о снижении экспортной пошлины к концу недели повлияли на ослабление котировок. Все явнее присутствие российской и украинской пшеницы на мировом рынке, который при сильном долларе видит наибольшую привлекательность в более дешевом причерноморском зерне. Дополнительное давление на мировой рынок оказали результаты экспортных продаж недели, которые оказались в нижней границе ожиданий рынка.
Еженедельные экспортные продажи (по состоянию на 17 сентября) пшеницы составили 313,71 тыс. т против ожидаемых 250 – 600 тыс. т. Продажи снизились к прошлой неделе на 39%. Продажи старого урожая составили около 14% (что отстает от темпов прошлого года). Причиной тому стала достаточно низкая цена на предлагаемую пшеницу со стороны других стран. Основными покупателями американской пшеницы стали Филиппины, приобретшие 115,6 тыс. т, Япония (59,7 тыс. т), Колумбия (38,5 тыс. т), Ямайка (36,0 тыс. т) и Мексика (31,0 тыс. т).
Дополнительное влияние на рынок оказал отчет мирового совета по зерну. В нем оценка мирового производства пшеницы была повышена на 6,8 млн т с 720,3 млн т до 727,1 млн т (против 720,4 млн т в 2014/15 МГ). Повышена в сентябре оценка была для ЕС на 3,6 млн т до 155,5 млн т (против 156,2 млн т в 2014/15 МГ), для Китая – на 1,5 млн т до 129,0 млн т (против 126,2 млн т в 2014/15 МГ), для России – на 1,0 млн т до 60,0 млн т (против 59,7 млн т в 2014/15 МГ), для Украины – на 0,5 млн т до 25,5 млн т (против 24,1 млн т в 2014/15 МГ). На фоне роста оценок урожая пшеницы в этих странах прогноз экспорта для этих стран был повышен. Для России, во многом благодаря снижению экспортной пошлины, прогноз экспорта был повышен на 0,2 млн т с 22,9 млн т по результатам прошлой оценки до 23,1 млн т. Для Украины прогноз также был повышен с 12,0 млн т до 12,7 млн т. Недостаточно благоприятный ход экспорта американского зерна дал основания снизить прогнозы экспорта для США на 0,5 млн т до 24,0 млн т. Таким образом, по прогнозам мирового совета конечные остатки пшеницы в мире составят 210,7 млн т .Прогноз был повышен по сравнению с оценками в августе на 4,5 млн т.
Рынок находится в относительном ожидании выхода квартальных оценок о запасах зерновых. Естественно, что рынок понимает, что данная цифра будет определенно выше ожидаемых из-за недостаточно активного экспорта в сезоне. Данный отчет должен показать остатки по состоянию на 1 сентября 2015 года. Кардинально данный отчет вряд ли на что-то сможет уже повлиять. Так как сев пшеницы уже идет достаточно активно. Так, к 27 сентября по оценкам МСХ США, было засеяно около 31% от плановых посевных площадей (против 40% на аналогичную дату прошлого года). Отставание уборки также вызывает опасения со стороны рынка. По оценкам экспертов рынка, посевные площади возможно будут пересмотрены фермерами в сторону незначительного увеличения для сои и умеренного снижения площадей под кукурузой. Сейчас внимание как трейдеров, так и фермеров направлено на оценку экспортного спроса. Высокий спрос на сою дает основания полгать, что запасы будут снижаться, и цена в перспективе вырастет. Недостаточно высокие продажи пшеницы и неутешительные перспективы в сравнении с причерноморским и европейским зерном наоборот, могут привести к снижению посевных площадей. Достаточно активное мировое предложение не дает ценам развернуться.
Рынок европейской пшеницы, как и американского зерна, на отчетной неделе показал рост. Европейская пшеница, находяь в большей зависимости от цен на зерновые из России и Украины как ближайших глобальных конкурентов на тендерах не имеет возможности расти как американское зерно. По итогам недели рост ближайшего фьючерса составил 8,48 USD до 197,55 USD (+4,49%).
Экспорт европейского зерна пока поддерживает котировки. Так, недельные лицензии на экспорт в третьи страны 502 тыс. тонн мягкой пшеницы. Это лишь на 4,4% меньше, чем на предыдущей неделе. Доля Франции относительно выросла - около 33% от всех недельных лицензий (25% неделю назад). Всего с начала сезона объем экспортных лицензий составил 4,72 млн. тонн.
Однако, рост котировок не может быть длительным, не имея пока никаких основательных на то причин. Сильный евро давит на рынок. Также повышение прогнозов урожая для стран ЕС дополнительно влияет на снижение цен ан европейскую пшеницу. Так, по данным COCERAL урожай зерновых культур в ЕС-28 в текущем году вырастет с 301,7 млн. т до 307,3 млн. т, основные зернопроизводящие страны (Франция и Германия) произведут 70,4 млн т и 48,5 млн т зерна соответственно. Оценка урожая мягкой пшеницы в ЕС-28 повышена до 148,2 млн. т (июньский прогноз - 140,6 млн. т), ячменя – до 60,3 (56,7) млн. т. На текущей неделе французские фермеры начали сев озимых культур под урожай-2016. Погодные условия благоприятствуют проведению сева.
Рынок кукурузы на отчетной неделе рос также как соя и пшеница. Ближайший фьючерс за неделю вырос на 4,63 USD до 153,14 USD. Фьючерс - до 157,57 USD (+4,63 USD).
Несмотря на рост в начале недели к концу (аналогично пшенице) кукуруза начала падать. Причины все те же – низкий экспортный спрос. За неделю (по состоянию на 17 сентября) продажи составили 426,3 тыс. т против ожиданий от 500 тыс. т до 800 тыс. т. Таким образом недельный экспорт оказался на 20% ниже, чем неделю ранее. Крупнейшими покупателями недели стали Мексика и Колумбия, которые приобрели 74% от всего объема.
Тендеры недели
25 сентября южнокорейская компания Korea Flour Mills провела несколько тендеров на закупку 24,9 тыс. т пшеницы американского происхождения разных классов. На тендерах планируется закупить: 11,4 тыс. т мягкозерной белозерной пшеницы с содержанием белка до 10,5%; 1,9 тыс. т мягкозерной белозерной пшеницы с содержанием белка до 8,5%; 6,3 тыс. т твердозерной краснозерной пшеницы (HRW) с содержанием белка от 11,5%; 5,3 тыс. т западной яровой (темной) пшеницы с содержанием белка от 14,0%. Поставка пшеницы запланирована на декабрь-январь.
18.09.15 GASC (Египет) объявил тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 21 по 31 октября. На тендер принимаются предложения о поставке пшеницы из США, Канады, Франции, Австралии, Германии, Великобритании, Румынии, России, Украины и Казахстана партиями по 55-60 тыс. тонн. По результатам тендера было закуплено 230 тыс. тонн: - 55 тыс. тонн украинской пшеницы у компании Venus по цене 174.95 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 13.45 USD/т; - 55 тыс. тонн российской пшеницы у компании Glencore по цене 182.80 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 9.70 USD/т; - 60 тыс. тонн российской пшеницы у компании Olam по цене 183.95 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 8.55 USD/т; - 60 тыс. тонн французской пшеницы у компании Souflet по цене 177.74 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 15.63 $/тонна
16.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения. По результатам тендера было закуплено 50 тыс. тонн ячменя по 209 $/тонна на базисе C&F. Поставка произойдет в декабре.
15.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Закуплено 100 тыс. тонн пшеницы из Румынии по 224 USD/т на базисе C&F. Поставка состоится в ноябре.
15.09.15 Министерством продовольствия и чрезвычайных ситуаций (Бангладеш) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн пшеницы. Поставка состоится в течение 40 дней после подписания контракта.
09.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения с поставкой в ноябре-январе. Тендер отменен.
08.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в ноябре-январе. Тендер отменен.
03.09.15 GASC (Египет) был объявлен тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 11 по 20 октября. На тендер принимаются предложения о поставке пшеницы из США, Канады, Франции, Австралии, Германии, Великобритании, Румынии, России, Украины и Казахстана партиями по 55-60 тыс. тонн. По результатам тендера было закуплено 170 тыс. тонн российской пшеницы: 60 тыс. тонн у компании Louis Dreyfus по цене 178.86 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 9 USD/т компания National Navigation Company 55 тыс. тонн у компании Glencore по цене 178.64 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 9.24 USD/т компания Union Co. 55 тыс. тонн у компании Glencore по цене 178.64 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 9.70 USD/т компания National Navigation Company
02.09.15 OAIC (Алжир) был объявлен тендер на закупку мукомольной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в октябре. По результатам тендера было закуплено 550 тыс. тонн пшеницы, предположительно, французского и причерноморского происхождения по 195-196 USD/т на базисе C&F с поставкой в октябре-ноябре.
01.09.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) было объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн пшеницы произвольного происхождения с поставкой с 1 ноября по 31 декабря. Тендер отменен.
30.08.15 Министерством торговли (Ирак) был объявлен тендер на закупку пшеницы происхождения США, Канада, Австралия, Россия. Закрытие тендера произойдет 30 августа. Предложения участников тендера будут действительны до 7 сентября. По результатам тендера было закуплено 100 тыс. тонн канадской пшеницы по цене 247,20 USD/т на базисе C&F.
Оман объявил тендер на закупку 60 тыс. т мукомольной пшеницы российского происхождения. Поставка запланирована на ноябрь.
