Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки
На отчетной неделе (с 23 по 30 октября) цены на пшеницу резко выросли. Особенно этот рост заметен на фоне планомерного снижения с начала октября. Таким образом, рост фьючерса декабря за неделю составил 11,58 USD до 191,8 USD, фьючерса марта – 10,38 USD до 193,08 USD. Уровень цен на пшеницу на сегодня сопоставим с уровнем цен середины июля. Основными факторами поддержки рынка стали: оживление экспортных продаж в верхнем пределе ожиданий рынка, засушливая погода в США, ослабление доллара (после напугавшего рынок укрепления на прошлой неделе), а также сниженные оценки запасов культуры по состоянию на 1 сентября.
Недельные экспортные продажи пшеницы на 22 октября составили 550,3 тыс. т (против ожидаемых рынком 350 – 600 тыс. т). Объем продаж, безусловно, стал выше, чем на прошлой неделе, превысив прошлый показатель на 51%. Основные направления поставок остались все теми, же: Южная Корея (53,3 тыс. т, Филиппины (46,6 тыс. т), Мексика (37,8 тыс. т), Гватемала (28,200 тыс. т) и Япония (24,0 тыс. т). Это дает основания полагать, что американское зерно не может пока расширить свой рынок сбыта.
Засушливые погодные условия и недостаточная увлажненность почвы дополнительно стимулируют рост котировок. Недостаточное количество влаги привело к тому, что оценка состояния озимой пшеницы – самая низкая за последние 3 года. По состоянию на 25 октября, 47% урожая было оценено на «хорошее» или «отличное». В свою очередь рынок ожидал более высокие результатов (около 55% от посевов должны были быть оценены на «отлично» и «хорошо»). В прошлом году на аналогичную дату оценены так был 59% от площадей озимой пшеницы.
В Канзасе за неделю, завершившуюся 25 октября 2015, температура воздуха была от четырех до десяти градусов выше нормы. Западная часть штата получила до трех дюймов осадков, в то время как Восточная осталась в основном сухой. Насчитывалось всего около 5,2 дней, достаточно пригодных для полевых работ. По рейтингу текущее состояние озимой пшеницы в стране - 2% очень плохое, 13% плохое, 44% нормальное, 36% хорошее и 5% отличное. Озимой пшеницей засеяно было 91%, опередив 86% в прошлом году, но в среднем соответствуя среднему показателя за пять лет.
В Штате Оклахома, несмотря на сильный дождь во второй половине недели в Юго-Восточной, Южной и Центральной областях, по большей части штата была распространена сухая погода и засуха продолжает расширяться. В штате средние суммарные температуры пока слишком высокие для благоприятной зимовки озимой пшеницы. Верхний слой почвы и грунтовые условия увлажнения были оценены как в основном достаточные для неглубокого сева. В штате также насчитывалось 5,2 дней, пригодных для полевых работ. Озимой пшеницей засеяно 85% площадей, что на 6 пунктов ниже предыдущего года.
В Техасе прошли обильные осадки на прошлой неделе. Увлажненность Центральной и Юго-Восточного части Техаса достигла свыше шести дюймов. В свою очередь в верхней и Юго-Центральной части Техаса увлажненность почвы достигла 10 дюймов и выше. По всей остальной части штата количество осадков колебалась от 3,0 дюймов до 6,0. Озимая пшеница и овес посевной продолжалось, с некоторыми задержками, с которыми сталкиваются районы Северного высоких равнин. В Южной части штата в южной из-за прошедших на прошлой неделе дождей сев был осложнен, но полученная влага способствует дальнейшему севу пшеницы и овса.
Дополнительно рост котировок на пшеницу стимулировали оценки запасов пшеницы на 1 сентября, которые оказались ниже ожидания рынка. Так, на 1 сентября запасы пшеницы в стране составили по оценке МСХ США 2,089 млрд бушелей, что на 9,5% выше прошлогоднего уровня. Такое превышение в сравнение с прошлым годом обусловлено вялым экспортом и достаточно высоким урожаем культуры. В свою очередь, запасы пшеницы у фермеров снизились на 9,3% до 647,0 млн. буш.
Оценка урожая американской пшеницы по итогам сезона также дополнительно подтолкнула котировки, оказавшись чуть ниже, чем ожидания. Так, валовый сбор, по оценкам МСХ США, составил 2,052 млрд. бушелей (августовский прогноз - 2,136 млрд. бушелей). В свою очередь средняя оценка аналитиков была заметно выше – 2,133 млрд. бушелей. В прошлом году американские фермеры собрали 2,026 млрд. бушелей пшеницы.
Общая оценка производства пшеницы в мире по данным мирового совета по зерну (IGC) в октябре была понижена с 727,1 млн т до 725,9 млн т (-1,2 млн т). Основная корректировка коснулась США (-2,7 млн т до 55,8 млн т), Австралии (-1,5 млн т до 24,0 млн т) и Аргентины (-0,5 млн т до 10,4 млн т). В Австралии снижение прогнозов продиктовали погодные условия (недавние заморозки и град). Повышен прогноз урожая пшеницы был для стран ЕС на 2,2 млн т до 157,7 млн т, России – на 0,69 млн т до 50,6 млн т, для Канады - на 0,6 млн т до 26,1 млн т и для Украины – на 0,5 млн т до 26,0 млн т. Снижение прогноза урожая повлекло и корректировку прогноза экспорта пшеницы для США (-1,4 млн т до 22,6 млн т), Аргентины (-0,3 млн т до 5,5 млн т), Австралии (-0,6 млн т до 17,8 млн т) и др.
В противовес мировому совету по зерну (IGC) МСХ США (USDA) прогнозирует снижение урожая пшеницы в Канаде до 26,0 (в конечном итоге оценки практически идентичны). Урожайность пшеницы существенно сократилась из-за чрезмерно сухой погоды в некоторых районах провинций Альберта и Саскачеван. В то же время засушливые погодные условия способствовали накоплению в пшенице большого количества белка. Среднее содержание белка в яровой мягкой пшенице составило 14,1%, в твердой пшенице - 13,9%. Снижение урожая, более низкие начальные запасы в Канаде и обильное предложение пшеницы на мировом рынке приведут к уменьшению экспорта канадской пшеницы. За весь сезон Канада может экспортировать 20,0 млн. т пшеницы, что на 17% меньше, чем в прошлом сезоне, но близко к среднепятилетнему показателю.
Мировое потребление зерна по данным мирового совета по зерну (IGC) в ближайшие годы также окажется на рекордно высоком уровне. В текущем сезоне оно лишь немного не дотянет до уровня прошлого сезона и составит 1,959 млрд. т (-0,1%). Вслед за потребление, естественно и мировой экспорт будет увеличен. При этом доля стран Причерноморья на мировом рынке будет все больше расти и укрепляться.
Рынок европейской пшеницы, вслед за американской пшеницей показал рост. Однако сразу стоит отметить, что рост европейского зерна был незначителен в сравнении с Чикаго. Так, по итогам недели ближайший фьючерс вырос на 1,68 USD до 198,87 USD, а более поздний фьючерс марта вырос на 1,12 USD до 204,92 USD. Привлекательность европейского зерна (на Египетском тендере) выросла на отчетной неделе по причине ослабления евро к доллару и повышения привлекательности европейского зерна в сравнении с причерноморским (российским и украинским).
Помимо ослабления Евро к доллару, поддержку рынку пшеницы оказало увеличение экспортных продаж, а также рост рынка Чикаго. Недельные экспортные инспекции составили 371 тыс. т мягкой пшеницы, что на 33% больше, чем на предыдущей неделе. Роль Франции в экспорте европейского зерна остается доминирующей (33% от всего объема выданных лицензий). Однако общий объем экспортных продаж продолжает отставать от прошлогоднего уровня на 30%, составляя всего 6,84 млн т с начала сезона.
Французская пшеница выиграла тендер в Египте, так как ослабление евро повысило ее привлекательность как для зарубежных покупателей, так и для государственных закупок зерна. В свою очередь растущие внутренние цены на пшеницу в России не позволили экспортерам снизить цену на российское зерно еще больше.
Египет, крупнейший в мире импортер пшеницы, купил 120,0 тонн французской пшеницы. Евро находился вблизи трехмесячного минимума против доллара США, повышающего привлекательность зерна из Франции. Несмотря на то, что пшеница из России доминировала на Египетском Тендере, высокие внутренние цены (из-за повышения закупочных цен правительством в государственный зерновой фонд).
Таким образом, результаты тендера 29 октября по закупке 240 тыс .т мягкой мукомольной пшеницы с поставкой 1-10 декабря составили:
60 тыс. тонн румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 199.99 USD/т на условиях FOB со ставкой морского фрахта 6.87 USD/т компания Ameropa
60 тыс. тонн французской пшеницы у компании Soufflet по цене 197.64 USD/т на условиях FOB со ставкой морского фрахта 14.12 USD/т компания United Marine
60 тыс. тонн польской пшеницы у компании ADM по цене 195.74 USD/т на условиях FOB со ставкой морского фрахта 13.43 USD/т компания Mina Egypt
60 тыс. тонн французской пшеницы у компании Bunge цене 198.24 USD/т на условиях FOB со ставкой морского фрахта 11.62 USD/т компания United Marine.
Для французской пшеницы итоги тендера несомненный успех на фоне падения общих темпов экспорта за последний месяц. Франция побеждает 2-й раз в сезоне причем с хорошим для себя объемом (18 сентября GASC закупил только 60 тыс. т). Однако, эксперты рынка говорят о том, что скорое ослабление рубля снова сделает российское зерно привлекательным и экспортеры из России «отыграют» неполученную победу на текущем тендере.
Рынок кукурузы на отчетной неделе рос, но незначительно. Ближайший фьючерс за неделю вырос на 0,98 USD до 150,48 USD. Фьючерс марта вырос на 1,08 USD до 154,12 USD. Основной причиной роста котировок стали значительные результаты экспортных продаж, которые превзошли ожидания рынка. Так, по результатам на 22 октбяря было продано 708,0 тыс. т кукурузы (против ожиданий рынка в 300 – 500 тыс. т). Пока на фоне снижения цен на нефть и заметного снижения темпов производства биодизеля в США котировки не падают. Так, еженедельный отчет по ОВОС показал, что производство этанола было только 944,0 баррелей в день в течение недели, закончившейся 23 октября (-7,0 баррелей в день на предыдущей неделе). Запасы этанола были снижены до 18,3 млн баррелей. Китайские импортеры приостановили свои покупки из американских источников, поскольку правительство может потенциально начать антидемпинговое расследование. Фермеры скорее всего предпочтут в текущем сезоне кукурузу сое и посевные площади под кукурузой могут увеличиться с 1,0 млн акров до 1,5 млн акров, так как доходности кукурузы в сравнении с соей выше. В Аргентине также проблемы с севом. Так, за прошедшую неделю засеян лишь 1,7% площадей, предназначенных под кукурузу. К 29 октября размер уже засеянной площади достиг 909 тыс. га или 33,4% от прогнозируемого объема. Прогноз площади сева кукурузы, используемой для коммерческих целей, остается неизменным - 2,72 млн. га, что на 20% меньше, чем в прошлом году.
Экспортные цены на аргентинскую пшеницу за неделю упали на 2,0 USD в то время как цены на пшеницу США немного подросли (+1,0 USD) до 213 USD под воздействием выросшего спроса на роста котировок биржи. В свою очередь экспортные цены на кукурузу США выросли на 1,0 USD, против роста цен на аргентинскую кукурузу в 3,0 USD.
Тендеры недели
Израиль купил около 35,0 тыс. т фуражной пшеницы неизвестного происхождения по цене 194.75 USD/ т на условиях CIF.
Мексика приобрела 30,0 тыс. т пшеницы французского происхождения
Израиль купил около 65,0 тыс. т кукурузы (предположительно из причерноморского региона) по цене 178,75 USD/ т на условиях CIF с поставкой в декабре – январе, по цене 180 USD/т на условиях CIF с поставкой в январе феврале и по 181,5 USD/т на условиях CIF с поставкой в феврале - марте. Всего Израиль планировал закупить 125,0 тыс. т кукурузы.
Южная Корея (KFA) отказалась от закупок 65,0 тыс. т кукурузы на проводимом тендере для поставки товара в апреле из-за достаточно высоких цен, самая низкая из который составляла 195,98USD/т
27 октября Сирия закупила 200,0 тыс. т мягкой мукомольной пшеницы неизвестного происхождения (предположительно из причерноморского региона)
Южная Корея (KFA) закупила 51,1 тыс. т пшеницы
03.11.15 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
28.10.15 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
28.10.15 GASC (Египет) объявила тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 1 по 10 декабря. По результатам тендера было закуплено 240 тыс. т: 60 тыс. т румынской пшеницы у компании Ameropa по цене 199.99 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 6.87 USD/т компания Ameropa 60 тыс. т французской пшеницы у компании Soufflet по цене 197.64 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 14.12 USD/т компания United Marine 60 тыс. т польской пшеницы у компании ADM по цене 195.74 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 13.43 USD/т компания Mina Egypt 60 тыс. тонн французской пшеницы у компании Bunge цене 198.24 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 11.62 USD/т компания United Marine.
27.10.15 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т фуражного ячменя произвольного происхождения.
26.10.15 Департамент торговли и переработки зерновых (Сирия) объявил тендер на закупку 200 тыс. т мукомольной пшеницы. Закуплено 200 тыс. т пшеницы по 192,50 EUR/т .
20.10.15 Министерство торговли и промышленности (Иордания) объявило тендер на закупку 100 тыс. т мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения.
18.10.15 Министерство торговли (Ирак) объявило тендер на закупку не менее 50 тыс. т пшеницы происхождения США, Канада, Австралия, Россия. Закрытие тендера произойдет 18 октября. Предложения участников тендера будут действительны до 22 октября.
15.10.15 GASC (Египет) объявило тендер по закупке мукомольной пшеницы с поставкой с 21 по 30 ноября. По результатам тендера было закуплено 240 тыс. т пшеницы российского и румынского происхождения: - 60 000 т российской пшеницы у компании Aston. Цена на базисе FOB равна 201,98 USD/т, ставка морского фрахта – 9,1 USD/т (National Navigation); - 60 000 т российской пшеницы у компании Vitol. Цена на базисе FOB равна 203,5 USD/т, ставка морского фрахта – 9,1 USD/т (National Navigation); - 60 000 т российской пшеницы у компании Olam. Цена на базисе FOB равна 203,9 USD/т, ставка морского фрахта – 8,57 USD/т (United Marine); - 60 000 т румынской пшеницы у компании Glencore. Цена на базисе FOB равна 203,45 USD/т, ставка морского фрахта – 9,08 USD/т (National Navigation).
На прошлой неделе правительство Эфиопии закупило на тендере 856 тыс. т мукомольной пшеницы, сообщает ИА Reuters. Первоначально планировалось закупить 1 млн. т пшеницы. Победителями тендера стали следующие компании: Phoenix - 300 тыс. т по цене 233 USD/т; Intrade - 300 тыс. т по цене 243 USD/т; Promising - 176 тыс. т цене 241 USD/т; Hakan - 80 тыс. т по цене 234 USD/т. Поставка состоится в течение 4 месяцев с момента закупки.
МСХ Японии объявило регулярный тендер по закупке 129,6 тыс. тонн мукомольной пшеницы производства США, Канады и Австралии. Согласно условиям тендера, зерно должно быть поставлено следующим образом: 48,8 тыс. тонн пшеницы (США) и 55,6 тыс. тонн пшеницы (Канада)- в период с 21 декабря по 20 января; 25,2 тыс. тонн пшеницы (Австралия) – с 1 по 31 января. Закрытие тендера состоится 4 ноября.
