Конъюнктура мирового рынка зерновых и зернобобовых культур: наличный и фьючерсный рынки с 11 по 15 января 2016 г.
На отчетной неделе (с 11 по 15 января) цены на пшеницу после непродолжительного роста в начале года опять начали снижаться. продолжили свое падение. Недельный результат фьючерса марта составил -1,74 USD до 174,07 USD, фьючерса мая – снизился на 1,93 USD до 175,81 USD. Помимо уже общепризнанных факторов обильного производства пшеницы на мировом рынке, активизации Аргентины по продажам пшеницы (страна готова удвоить поставки пшеницы и кукурузы на мировой рынок), фактор падающих цен на нефть давит и на аграрный сектор стран. Всему виной сложности финансового сектора экономики в странах, удорожание кредитов, что влияет на поведение производителей. Рынок нефти свободного падения будет в конечном итоге рассматриваться как основной виновник этого масштабного снижения как в рыночной психологии, так и в общей ценовой структуры. Пока реакция рынков была не слишком яркой (соя практически не снизилась, а кукуруза даже немного выросла), но в перспективе ограниченность финансовых ресурсов приведет к снижению мирового спроса (из-за падения внутреннего потребления в странах-покупателях) и, соответственно, цене. Сильный доллар вместе с высоким уровнем предложения пшеницы (плюс ожидаемыми удвоенными поставками из Аргентины) продолжают давить на рынок.
Экспортные цены на пшеницу в портах США немного оживились, что поддержит цену и убережет ее от падения в ближайшую неделю
Аналитические данные отчетов USDA, являясь в первую очередь статистической отчетностью, в своих ежемесячных прогнозных оценках, проявляют себя как инструмент-регулятор биржи Чикаго и всего мирового рынка в итоге. На отчетной неделе по оценкам USDA прогноз производства пшеницы в мире в 2015/16 МГ был повышен на 0,45 млн т с 734,9 млн т до 735,4 млн т. Также влияние на рынок оказали увеличение прогноза конечных запасов на 2,2 млн т до 232,0 млн т. Существующее предложение пшеницы на мировом рынке обусловило увеличение ее запасов во многих странах, причиной чего стало падение внутреннего потребления во многих странах мира на 0,4 млн т.
Корректировка прогнозов производства пшеницы USDA коснулась в основном стран ЕС, Китая и России. Увеличение прогнозов пшеницы для стран в отношении к прошлому сезону увеличились для стран ЕС на 1,5 млн т до 157,98 млн т, для Китая – на 3,98 млн т до 130,2 млн т, для России – на 1,9 млн т до 61,0 млн т, для Украины на 2,2 млн т до 27,0 млн т, для Австралии – на 26,0 млн т, для Турции – на 19,5 млн т до 4,2 млн т.
Динамика производства и экспорта пшеницы в мире
по оценке USDA в январе, млн т
Структура экспорта пшеницы в мире, по оценке USDA в январе
Еженедельные экспортные продажи пшеницы из США составили 290,673 тыс. т, в свою очередь поставки на общую сумму 552,174 МТ было максимальным с недели, закончившейся 1 октября. Экспортный спрос на американское зерно уже давно не радует внутренний рынок и «просвета» пока еще не видно. На эту ситуацию производители США отреагировали снижением посевных площадей. По оценкам МСХ США посевные площади в этом году составят 36,6 млн. акров, что на 7% ниже уровня прошлого года. Текущая ситуация достаточно показательна: предложение явно превышает спрос и, естественно, производители не найдя выгодной цены в текущем сезоне вынуждены снижать посевные площади, ориентируя объем производства на внутренне производство. Сокращение площадей в США сигнал о том, что это будет скоро и в других регионах. В свою очередь ситуация с оценками относительно сокращения площадей может разогреть рынок (что было видно уже 21 января).
Единственная надежда на рост – проблемы с погодой и «выходом» озимых культур в причерноморском регионе. Пока поводы для роста в основном спекулятивные и прогнозы USDA не всегда могут переломить сложившийся тренд.
Производство и экспорт пшеницы в США, по оценке USDA в январе, млн. т
Внутренне потребление и конечные запасы
пшеницы в США, по оценке USDA в январе, млн. т
Рынок европейской пшеницы, вслед за американской пшеницей падал, но падение оказалось гораздо сильнее. Так, по итогам недели ближайший фьючерс упал на 6,98 USD до 180,34 USD. Более поздние фьючерсы также показали на неделе снижение от 3,7 USD до 6,4 USD.
Пшеница стран ЕС активно борется с конкурентами на мировом рынке, хотя судя по последнему тендеру Египта цена французской пшеницы оказалась минимальной, цена России и Румынии оказались немногим выше. Так, если цены участников на тендере Египта значились:
Soufflet, предлагающий 60,0 тыс. т пшеницы французского происхождения по цене 181.78 USD/т FOB;
BTG, предлагающий 55,0 тыс. т пшеницы российского происхождения по цене 182.50 USD/т FOB;
Ameropa, предлагающая 60,0 тыс. т пшеницы румынского происхождения по цене 182.88 USD/т FOB;
Daewoo, предлагающий 60,0 тыс. т пшеницы российского происхождения по цене 186.85 USD/т FOB;
Cargill, предлагающий 60,0 тыс. т пшеницы французского происхождения 188.50 USD/т FOB;
Union Co., предлагающий 60,0 тыс. т пшеницы российского происхождения по цене 191.91 USD/т FOB;
Nidera, предлагающая 60,0 тыс. т пшеницы румынского происхождения по цене 210.00 USD/т FOB.
С учетом ставок морского фрахта образовалась четверка лучших предложений, из которых лидером оказалось румынское зерно:
Ameropa 182.88 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 5.15 USD/т – C&F 188.03 USD/т из Румынии 60,000
BTG 182.50 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 6.85 USD/т - C&F 189.35 USD/т из России 55,000
Soufflet 181.78 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 7.59 USD/т - C&F 189.37 USD/т из Франции 60,000
Daewoo 186.85 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 5.00 USD/т - C&F 191.85 USD/т Russia 60,000
Рынок кукурузы на отчетной неделе рос. Ближайший фьючерс за неделю увеличился на 2,5 USD до 143,49 USD, фьючерс марта - на 1,87 USD до 144,67 USD. Экспортные продажи кукурузы составили 803,6 тыс. т (превышая прогнозные ожидания). Индекс доллара США был на неделе немного слабее, обезопасив рынок от более глубокого снижения.
Относительную поддержку рынку кукурузы оказали прогнозные оценки сокращения производства культуры в 2015/16 МГ по сравнению с данными в декабре на 5,9 млн т и конечных запасов на 2,9 млн т до 208,9 млн т.
Экспортные цены на аргентинскую пшеницу за неделю остались неизменными, составив 192 USD, в то время как цены на пшеницу США выросли на 5,0 USD до 194,0 USD. В свою очередь экспортные цены на кукурузу США выросли на целях 9,0 USD до 164,0 USD.
Тендеры недели
26.01.16 Министерством продовольствия и чрезвычайных ситуаций (Бангладеш) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн пшеницы. Поставка состоится в течение 40 дней после подписания контракта.
21.01.16 Южнокорейская корпорация Samyang закупила на тендере 23,2 тыс. т пшеницы происхождения США с поставкой с 20 апреля по 20 мая. По результатам тендера было закуплено: 12,3 тыс. т мягкозерной белозерной пшеницы с содержанием белка до 10,5%, 0,7 тыс. т мягкозерной белозерной пшеницы с содержанием белка до 8,5%, 2,5 тыс. т твердозерной краснозерной пшеницы (HRW) с содержанием белка от 11,5%, 7,7 тыс. т западной яровой пшеницы с содержанием белка от 14,0%. Цена пшеницы варьировалась в диапазоне от 208 до 352 USD/т на базисе FOB.
20.01.16 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения. Тендер был отменен.
20.01.16 МСХ Японии провело тендер на закупку 120 тыс. т фуражной пшеницы и 200 тыс. т фуражного ячменя с отгрузкой до 13 февраля и поставкой в Японию до 11 марта. По результатам тендера было закуплено лишь 26,855 тыс. т пшеницы. На предыдущем тендере объем закупки также был намного ниже запланированного.
20.01.16 Южная Корея провела международный тендер на закупку кукурузы с поставкой до 10 мая. На тендере закуплено 50 тыс. т кукурузы пшеницы происхождения США по цене 190 USD/т на базисе C&F.
14.01.16 Министерство промышленности и торговли (Иордании) провело тендер на закупку ячменя произвольного происхождения с поставкой в феврале. На тендере закуплено 50 тыс. т ячменя по 199 USD/т на базисе С&F.
14.01.16 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн фуражного ячменя произвольного происхождения с поставкой в феврале. По результатам тендера было закуплено 50 тыс. тонн ячменя по 199 USD/т на базисе С&F.
13.01.16 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в июне. Тендер отменен.
13.01.16 Департаментом зерна (Тунис) был объявлен тендер на закупку 92 тыс. тонн мукомольной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в марте-апреле. По результатам тендера было закуплено 92 тыс. тонн пшеницы по 186,97 USD/т на базисе C&F.
13.01.16 Департаментом зерна (Тунис) был объявлен тендер на закупку 109 тыс. тонн твердой пшеницы произвольного происхождения с поставкой в феврале-июне. По результатам тендера было закуплено 109 тыс. тонн пшеницы.
10.01.16 Министерством продовольствия и чрезвычайных ситуаций (Бангладеш) был объявлен тендер на закупку 50 тыс. тонн пшеницы. Поставка состоится в течение 40 дней после подписания контракта.
30.12.15 Министерством торговли и промышленности (Иордания) был объявлен тендер на закупку 100 тыс. тонн мукомольной твердозерной пшеницы произвольного происхождения с поставкой в январе-феврале. По результатам тендера было закуплено 100 тыс. тонн пшеницы по 218 USD/т на базисе C&F.
23.12.15 Египет, GASC объявил тендер по закупке, как минимум, 55-60 тыс. тонн мягкой мукомольной пшеницы с поставкой 21-31 января 2015г. По результатам тендера было закуплено 120 тыс. тонн аргентинской мукомольной пшеницы: 60 тыс. тонн пшеницы у компании Louis Dreyfus по цене 174.88 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 15.40 USD/т. Цена C&F - 190.28 USD/т 60 тыс. тонн у компании Louis Dreyfus по цене 176.20 USD/т FOB со ставкой морского фрахта 15.40 USD/т. Цена C&F - 191.60 USD/т.
